2月7日早盤，大基建板塊盤中大幅走強。截至發(fā)稿，水泥、鋼鐵、建筑裝飾等板塊個股多數(shù)實現(xiàn)上漲。其中，建筑裝飾板塊表現(xiàn)最為強勢，華藍集團、設研院、重慶建工等14股漲停。

新華社報道，國家發(fā)展改革委有關負責人日前表示，今年一季度面臨的不確定因素較多，要把政策發(fā)力點適當向前移，做到早安排、早動手、早見效，以穩(wěn)定的經(jīng)濟運行態(tài)勢應對各種挑戰(zhàn)。抓緊出臺實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的一系列政策舉措。及時研究提出振作工業(yè)運行的針對性措施。適度超前開展基礎設施投資，力爭在一季度形成更多實物工作量。

“雖然當前外部環(huán)境更趨復雜嚴峻和不確定，國內(nèi)發(fā)展面臨多年未見的需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力，但支撐發(fā)展的有利因素和條件仍然不少，我國經(jīng)濟發(fā)展韌性強、潛力大、前景廣闊、長期向好的特點沒有變，完全有基礎有條件、有信心有能力保持經(jīng)濟平穩(wěn)健康可持續(xù)發(fā)展。”這位負責人說。

天風證券表示，2022Q1經(jīng)濟穩(wěn)增長需求或強于過去5年，在專項債提速、財政前置和重大項目儲備充分前提下，預計2022Q1基建增速環(huán)比有望顯著改善，單季度同比增速或超5%。

東吳公司指出，新型基礎設施以及保障性住房建設、城市管道改造和建設是新一輪基建發(fā)力的重點，預期基建鏈條穩(wěn)增長、逆周期調節(jié)提振需求。

(1)近期中央提及新增專項債重點涉及水利、交通、市政基礎設置建設、保障性安居工程等領域，水利部提及實施國家水網(wǎng)重大工程等，預計十四五期間地下管網(wǎng)及海綿城市建設帶來持續(xù)性增量。

(2)地產(chǎn)竣工端保持韌性，但新開工及銷售維持偏弱運轉。地產(chǎn)方面逐步釋放寬松信號，政策底部已現(xiàn)，預計后續(xù)房企和消費者融資端有望邊際放松，此外十四五期間加快保障性租賃住房建設帶來部分增量。

(3)此前裝修建材板塊受需求放緩、原材料上行、現(xiàn)金流壓力等影響估值已處在歷史中樞偏下位置，在地產(chǎn)邊際放松預期、原料成本高位回落、壞賬計提和現(xiàn)金流風險預期逐漸釋放之下，板塊整體有望迎來業(yè)績及估值修復。

配置方面，東興證券表示，當下基建產(chǎn)業(yè)鏈的行情遠沒有結束。關注新老基建發(fā)力的方向：軌交設備、消費建材(市政管材、防水材料)、特高壓、充電樁。

關鍵詞： 華藍集團 水泥 鋼鐵 設研院