伴隨著印尼反復(fù)調(diào)整政策，它對(duì)鎳市場(chǎng)產(chǎn)生了怎樣的影響？印尼最終又能否達(dá)到它拓展產(chǎn)業(yè)鏈的目標(biāo)？

印尼擬征收鎳出口稅的消息一出，鎳價(jià)隨即產(chǎn)生波動(dòng)。

8月22日，倫鎳和滬鎳都迎來(lái)大漲。截至收盤(pán)，滬鎳主力合約上漲4.51%，收盤(pán)價(jià)報(bào)178500元/噸；倫鎳收?qǐng)?bào)22415美元，漲415美元或1.89%。23日滬鎳延續(xù)漲勢(shì)，倫鎳則有所回調(diào)。

【資料圖】

對(duì)此，東海期貨有分析認(rèn)為，鎳的漲勢(shì)與此前印尼總統(tǒng)稱今年可能會(huì)對(duì)鎳征收出口稅有關(guān)。分析認(rèn)為，盡管該消息在近期鎳鐵過(guò)剩、純鎳需求疲弱的現(xiàn)實(shí)下影響有限，但考慮到對(duì)鎳中間品中長(zhǎng)期的影響，疊加純鎳庫(kù)存絕對(duì)值仍偏低，上述消息對(duì)盤(pán)面價(jià)格會(huì)產(chǎn)生擾動(dòng)。

上周五(8月19日)，印尼總統(tǒng)佐科·維多多稱，印尼今年可能會(huì)對(duì)鎳征收出口稅。由于電動(dòng)汽車在全球范圍內(nèi)的推廣，對(duì)鎳、鋰和鈷等電池金屬的需求激增，維多多希望印尼在全球電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈的地位可以往上抬，并表示希望最終能夠停止所有原料鎳的出口。盡管印尼方面還未有明確的征稅決定，但市場(chǎng)認(rèn)為征稅政策年內(nèi)落地概率較大，預(yù)計(jì)征稅幅度在2%-3%。

事實(shí)上，印尼政府多年來(lái)就針對(duì)鎳出口頻頻調(diào)整政策，并提前在2020年禁止鎳礦出口。因此，目前印尼目前出口的主要是鎳鐵和鎳生鐵。

伴隨著印尼反復(fù)調(diào)整政策，它對(duì)鎳市場(chǎng)產(chǎn)生了怎樣的影響？印尼最終又能否達(dá)到它拓展電池電芯產(chǎn)業(yè)鏈的目標(biāo)？

鎳出口征稅長(zhǎng)期影響有限

“印尼今年可能對(duì)鎳出口征稅，因?yàn)樽畲蟮碾妱?dòng)汽車電池金屬生產(chǎn)商希望在國(guó)內(nèi)進(jìn)行更多的提煉。”印尼總統(tǒng)佐科·維多多近日說(shuō)道。事實(shí)上，從今年年初開(kāi)始，印尼就傳出將重新考慮對(duì)鎳鐵、含鎳生鐵征收出口稅的消息，如今再經(jīng)由印尼總統(tǒng)說(shuō)出，更進(jìn)一步表明了該國(guó)實(shí)施鎳征稅的急迫性。

談到實(shí)施鎳征稅的原因，佐科曾直言希望借此為印尼增值，從而增加國(guó)家收入并提供更多就業(yè)機(jī)會(huì)。由此可見(jiàn)，佐科對(duì)征稅后的成效頗有信心。這主要是因?yàn)橛∧嵩谌蜴囐Y源上占有極為重要的地位。

據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(USGS)的初步估計(jì)，2021年全球鎳礦產(chǎn)量達(dá)到270萬(wàn)金屬噸，比2020年的251萬(wàn)噸增加8%。具體來(lái)看，印尼鎳礦產(chǎn)量達(dá)到100萬(wàn)金屬噸，再次成為鎳的頭部生產(chǎn)者，其次是生產(chǎn)量為37萬(wàn)噸的菲律賓和25萬(wàn)噸的俄羅斯。在產(chǎn)量猛增的同時(shí)，此前，美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(USGS)也曾給出數(shù)據(jù)，表明印尼鎳產(chǎn)量占全球總量的23.7%，即全球近四分之一的鎳儲(chǔ)量。坐擁如此大量的鎳儲(chǔ)量，而且鎳又是鋰離子電池的關(guān)鍵材料。此番印尼或?qū)︽囪F及鎳生鐵征收2%-3%的鎳出口稅，將起到多大的作用？

“以目前來(lái)看，雖然印尼鎳鐵項(xiàng)目具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性，但2-3%的關(guān)稅目前來(lái)看影響相對(duì)有限?！便y河期貨大宗商品研究所高級(jí)分析師李爍向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，印尼當(dāng)局對(duì)鎳鐵征收出口關(guān)稅的考慮主要基于對(duì)初級(jí)加工產(chǎn)品的限制，起到延伸鎳產(chǎn)業(yè)鏈的目的。

但值得注意的是，當(dāng)前的鎳價(jià)正處于下行周期。李爍表示，現(xiàn)在鎳鐵供應(yīng)已經(jīng)趨于過(guò)剩，并繼續(xù)擠壓中國(guó)的不銹鋼原料鎳生鐵(NPI)和國(guó)外鎳鐵(FeNi)的市場(chǎng)空間，NPI價(jià)格也在走低。

中信建投期貨有色金屬高級(jí)研究員王彥青向記者表示，印尼方面征稅更多是出于獲得更多財(cái)政收入的考慮，但整體而言，當(dāng)前鎳鐵供應(yīng)充足，產(chǎn)量偏向過(guò)剩，“若長(zhǎng)期處在買(mǎi)方市場(chǎng)，印尼出口量因稅率增加而減少，那么印尼的鎳鐵生產(chǎn)商將承擔(dān)更多的額外成本?！?/p>

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鎳業(yè)分會(huì)副理事長(zhǎng)兼常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)徐愛(ài)東在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，2021年印尼鎳鐵產(chǎn)量91萬(wàn)噸，2022年有望達(dá)到125萬(wàn)噸，因此印尼對(duì)鎳加征關(guān)稅，將不會(huì)改變鎳價(jià)整體趨降的態(tài)勢(shì)，只是底部?jī)r(jià)格可能會(huì)抬高。

拉攏特斯拉旨在產(chǎn)業(yè)升級(jí)

印尼一直有意打造鎳全產(chǎn)業(yè)鏈。

8月8日，印尼官員表示，美國(guó)電動(dòng)汽車制造商特斯拉已簽署價(jià)值約50億美元的合約，從印尼的鎳加工公司購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)車電池材料。對(duì)此，佐科直言，印尼想要的是巨大的電動(dòng)汽車生態(tài)系統(tǒng)，而不僅是電池。有消息指，印尼總統(tǒng)佐科還在今年早些時(shí)候會(huì)見(jiàn)了特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克，吸引特斯拉在印尼國(guó)內(nèi)建立生產(chǎn)設(shè)施。

佐科進(jìn)一步表示，他對(duì)福特汽車、現(xiàn)代汽車、豐田汽車和鈴木汽車也有類似的期望。這反映出他有意尋求外國(guó)投資，確保印尼在全球電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈中不會(huì)淪為簡(jiǎn)單的原材料供應(yīng)商或零部件生產(chǎn)商。

其實(shí)，為了留住更多企業(yè)在當(dāng)?shù)赝懂a(chǎn)，倒逼當(dāng)?shù)赝瓿僧a(chǎn)業(yè)升級(jí)，印尼政府曾在政策上多次搖擺。早在2014年，印尼就曾實(shí)施原礦出口禁令，范圍包括未加工的鋁土礦、鎳礦等大宗商品出口。之后，印尼在2017年曾有所放松該政策，變?yōu)橛袟l件允許鎳礦出口，企業(yè)須持有出口許可證且拿到出口配額，同時(shí)要在五年內(nèi)完成當(dāng)?shù)匾睙捙涮醉?xiàng)目建設(shè)。2020年，印尼正式禁止鎳原礦的出口。

鎳礦出口的禁令一出，印尼的鎳鐵生產(chǎn)和出口量大幅提升。對(duì)此，徐愛(ài)東表示，印尼的礦業(yè)政策雖有反復(fù)，但是基本上達(dá)到了將優(yōu)勢(shì)資源留在本國(guó)、提升出口產(chǎn)品附加值的目的。

王彥青則舉例說(shuō)明，當(dāng)前印尼的鎳生鐵月度產(chǎn)量為10萬(wàn)噸金屬噸左右，同比有30%左右的增長(zhǎng)，可見(jiàn)這兩年印尼鎳資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)度非?？??！皬逆嚠a(chǎn)量大幅度攀升的狀況來(lái)看，印尼的政策確實(shí)有明顯效果。通過(guò)政策推進(jìn)，一方面，印尼可以把冶煉的鎳產(chǎn)能留在國(guó)內(nèi)，另一方面，它又能通過(guò)一些下游的配套產(chǎn)業(yè)向國(guó)外出口的方式去獲得更多產(chǎn)業(yè)附加值。”他補(bǔ)充說(shuō)道。

印尼也成功吸引了不少外資前來(lái)布局下游產(chǎn)業(yè)，佐科也表示，希望印尼在全球電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈的地位可以往上抬，并最終停止所有原料鎳的出口。

“目前LG、寧德時(shí)代等計(jì)劃在印尼投資建設(shè)電池項(xiàng)目，已經(jīng)完成了從上游礦產(chǎn)到電池電芯的產(chǎn)業(yè)鏈全流程，并且也涵蓋電池回收等項(xiàng)目，印尼國(guó)資也建設(shè)成立汽車公司發(fā)展到終端產(chǎn)業(yè)鏈?！崩顮q向記者表示，隨著產(chǎn)業(yè)鏈延伸，鎳在整車成本占比也在下降，印尼的優(yōu)勢(shì)也隨之下降，尤其汽車工業(yè)涵蓋多個(gè)零部件、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)當(dāng)?shù)厝a(chǎn)業(yè)鏈配套是個(gè)不小的挑戰(zhàn)。他認(rèn)為，印尼發(fā)展整車產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)雖然有原料端的部分優(yōu)勢(shì)，但仍有很長(zhǎng)的路要走。

對(duì)此，王彥青也表示贊同。他認(rèn)為從鎳礦到電池，其中還涉及很多環(huán)節(jié)，印尼資源仍有不足。另外，氫氧化鎳鈷(MHP)這些中間品還存在雜質(zhì)較高的問(wèn)題，對(duì)于電池產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，是一種制約?！耙虼耍∧嵋霃逆嚨V延伸到下游的環(huán)節(jié)，無(wú)論是對(duì)于不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈還是電池產(chǎn)業(yè)鏈仍處在初級(jí)階段。”他補(bǔ)充說(shuō)道。

但在徐愛(ài)東看來(lái)，印尼作為全球第一大鎳生產(chǎn)國(guó)，暫時(shí)沒(méi)有國(guó)家能夠撼動(dòng)這一地位，仍有望達(dá)到產(chǎn)業(yè)升級(jí)的目標(biāo)。她向記者表示，因?yàn)橛∧釗碛袕逆嚨V-鎳濕法中間品的產(chǎn)能，目前部分企業(yè)還在印尼規(guī)劃三元前驅(qū)體和鋰鹽、動(dòng)力電池以及電池回收的產(chǎn)能，再加上印尼是東南亞的大國(guó)，也是世界第四人口大國(guó)，有2.5多億人口，她預(yù)計(jì)將能吸引更多新能源汽車企業(yè)到此投資。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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