伴隨著印尼反復(fù)調(diào)整政策，它對鎳市場產(chǎn)生了怎樣的影響？印尼最終又能否達(dá)到它拓展產(chǎn)業(yè)鏈的目標(biāo)？

印尼擬征收鎳出口稅的消息一出，鎳價隨即產(chǎn)生波動。

8月22日，倫鎳和滬鎳都迎來大漲。截至收盤，滬鎳主力合約上漲4.51%，收盤價報178500元/噸；倫鎳收報22415美元，漲415美元或1.89%。23日滬鎳延續(xù)漲勢，倫鎳則有所回調(diào)。

【資料圖】

對此，東海期貨有分析認(rèn)為，鎳的漲勢與此前印尼總統(tǒng)稱今年可能會對鎳征收出口稅有關(guān)。分析認(rèn)為，盡管該消息在近期鎳鐵過剩、純鎳需求疲弱的現(xiàn)實下影響有限，但考慮到對鎳中間品中長期的影響，疊加純鎳庫存絕對值仍偏低，上述消息對盤面價格會產(chǎn)生擾動。

上周五(8月19日)，印尼總統(tǒng)佐科·維多多稱，印尼今年可能會對鎳征收出口稅。由于電動汽車在全球范圍內(nèi)的推廣，對鎳、鋰和鈷等電池金屬的需求激增，維多多希望印尼在全球電動汽車供應(yīng)鏈的地位可以往上抬，并表示希望最終能夠停止所有原料鎳的出口。盡管印尼方面還未有明確的征稅決定，但市場認(rèn)為征稅政策年內(nèi)落地概率較大，預(yù)計征稅幅度在2%-3%。

事實上，印尼政府多年來就針對鎳出口頻頻調(diào)整政策，并提前在2020年禁止鎳礦出口。因此，目前印尼目前出口的主要是鎳鐵和鎳生鐵。

伴隨著印尼反復(fù)調(diào)整政策，它對鎳市場產(chǎn)生了怎樣的影響？印尼最終又能否達(dá)到它拓展電池電芯產(chǎn)業(yè)鏈的目標(biāo)？

鎳出口征稅長期影響有限

“印尼今年可能對鎳出口征稅，因為最大的電動汽車電池金屬生產(chǎn)商希望在國內(nèi)進(jìn)行更多的提煉?！庇∧峥偨y(tǒng)佐科·維多多近日說道。事實上，從今年年初開始，印尼就傳出將重新考慮對鎳鐵、含鎳生鐵征收出口稅的消息，如今再經(jīng)由印尼總統(tǒng)說出，更進(jìn)一步表明了該國實施鎳征稅的急迫性。

談到實施鎳征稅的原因，佐科曾直言希望借此為印尼增值，從而增加國家收入并提供更多就業(yè)機會。由此可見，佐科對征稅后的成效頗有信心。這主要是因為印尼在全球鎳資源上占有極為重要的地位。

據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)的初步估計，2021年全球鎳礦產(chǎn)量達(dá)到270萬金屬噸，比2020年的251萬噸增加8%。具體來看，印尼鎳礦產(chǎn)量達(dá)到100萬金屬噸，再次成為鎳的頭部生產(chǎn)者，其次是生產(chǎn)量為37萬噸的菲律賓和25萬噸的俄羅斯。在產(chǎn)量猛增的同時，此前，美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)也曾給出數(shù)據(jù)，表明印尼鎳產(chǎn)量占全球總量的23.7%，即全球近四分之一的鎳儲量。坐擁如此大量的鎳儲量，而且鎳又是鋰離子電池的關(guān)鍵材料。此番印尼或?qū)︽囪F及鎳生鐵征收2%-3%的鎳出口稅，將起到多大的作用？

“以目前來看，雖然印尼鎳鐵項目具有較強的經(jīng)濟性，但2-3%的關(guān)稅目前來看影響相對有限。”銀河期貨大宗商品研究所高級分析師李爍向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，印尼當(dāng)局對鎳鐵征收出口關(guān)稅的考慮主要基于對初級加工產(chǎn)品的限制，起到延伸鎳產(chǎn)業(yè)鏈的目的。

但值得注意的是，當(dāng)前的鎳價正處于下行周期。李爍表示，現(xiàn)在鎳鐵供應(yīng)已經(jīng)趨于過剩，并繼續(xù)擠壓中國的不銹鋼原料鎳生鐵(NPI)和國外鎳鐵(FeNi)的市場空間，NPI價格也在走低。

中信建投期貨有色金屬高級研究員王彥青向記者表示，印尼方面征稅更多是出于獲得更多財政收入的考慮，但整體而言，當(dāng)前鎳鐵供應(yīng)充足，產(chǎn)量偏向過剩，“若長期處在買方市場，印尼出口量因稅率增加而減少，那么印尼的鎳鐵生產(chǎn)商將承擔(dān)更多的額外成本?！?/p>

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鎳業(yè)分會副理事長兼常務(wù)副秘書長徐愛東在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示，2021年印尼鎳鐵產(chǎn)量91萬噸，2022年有望達(dá)到125萬噸，因此印尼對鎳加征關(guān)稅，將不會改變鎳價整體趨降的態(tài)勢，只是底部價格可能會抬高。

拉攏特斯拉旨在產(chǎn)業(yè)升級

印尼一直有意打造鎳全產(chǎn)業(yè)鏈。

8月8日，印尼官員表示，美國電動汽車制造商特斯拉已簽署價值約50億美元的合約，從印尼的鎳加工公司購買電動車電池材料。對此，佐科直言，印尼想要的是巨大的電動汽車生態(tài)系統(tǒng)，而不僅是電池。有消息指，印尼總統(tǒng)佐科還在今年早些時候會見了特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克，吸引特斯拉在印尼國內(nèi)建立生產(chǎn)設(shè)施。

佐科進(jìn)一步表示，他對福特汽車、現(xiàn)代汽車、豐田汽車和鈴木汽車也有類似的期望。這反映出他有意尋求外國投資，確保印尼在全球電動汽車供應(yīng)鏈中不會淪為簡單的原材料供應(yīng)商或零部件生產(chǎn)商。

其實，為了留住更多企業(yè)在當(dāng)?shù)赝懂a(chǎn)，倒逼當(dāng)?shù)赝瓿僧a(chǎn)業(yè)升級，印尼政府曾在政策上多次搖擺。早在2014年，印尼就曾實施原礦出口禁令，范圍包括未加工的鋁土礦、鎳礦等大宗商品出口。之后，印尼在2017年曾有所放松該政策，變?yōu)橛袟l件允許鎳礦出口，企業(yè)須持有出口許可證且拿到出口配額，同時要在五年內(nèi)完成當(dāng)?shù)匾睙捙涮醉椖拷ㄔO(shè)。2020年，印尼正式禁止鎳原礦的出口。

鎳礦出口的禁令一出，印尼的鎳鐵生產(chǎn)和出口量大幅提升。對此，徐愛東表示，印尼的礦業(yè)政策雖有反復(fù)，但是基本上達(dá)到了將優(yōu)勢資源留在本國、提升出口產(chǎn)品附加值的目的。

王彥青則舉例說明，當(dāng)前印尼的鎳生鐵月度產(chǎn)量為10萬噸金屬噸左右，同比有30%左右的增長，可見這兩年印尼鎳資源的開發(fā)進(jìn)度非?？??！皬逆嚠a(chǎn)量大幅度攀升的狀況來看，印尼的政策確實有明顯效果。通過政策推進(jìn)，一方面，印尼可以把冶煉的鎳產(chǎn)能留在國內(nèi)，另一方面，它又能通過一些下游的配套產(chǎn)業(yè)向國外出口的方式去獲得更多產(chǎn)業(yè)附加值。”他補充說道。

印尼也成功吸引了不少外資前來布局下游產(chǎn)業(yè)，佐科也表示，希望印尼在全球電動汽車供應(yīng)鏈的地位可以往上抬，并最終停止所有原料鎳的出口。

“目前LG、寧德時代等計劃在印尼投資建設(shè)電池項目，已經(jīng)完成了從上游礦產(chǎn)到電池電芯的產(chǎn)業(yè)鏈全流程，并且也涵蓋電池回收等項目，印尼國資也建設(shè)成立汽車公司發(fā)展到終端產(chǎn)業(yè)鏈?！崩顮q向記者表示，隨著產(chǎn)業(yè)鏈延伸，鎳在整車成本占比也在下降，印尼的優(yōu)勢也隨之下降，尤其汽車工業(yè)涵蓋多個零部件、設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈，對當(dāng)?shù)厝a(chǎn)業(yè)鏈配套是個不小的挑戰(zhàn)。他認(rèn)為，印尼發(fā)展整車產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)雖然有原料端的部分優(yōu)勢，但仍有很長的路要走。

對此，王彥青也表示贊同。他認(rèn)為從鎳礦到電池，其中還涉及很多環(huán)節(jié)，印尼資源仍有不足。另外，氫氧化鎳鈷(MHP)這些中間品還存在雜質(zhì)較高的問題，對于電池產(chǎn)業(yè)鏈來說，是一種制約。“因此，印尼要想從鎳礦延伸到下游的環(huán)節(jié)，無論是對于不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈還是電池產(chǎn)業(yè)鏈仍處在初級階段?！彼a充說道。

但在徐愛東看來，印尼作為全球第一大鎳生產(chǎn)國，暫時沒有國家能夠撼動這一地位，仍有望達(dá)到產(chǎn)業(yè)升級的目標(biāo)。她向記者表示，因為印尼擁有從鎳礦-鎳濕法中間品的產(chǎn)能，目前部分企業(yè)還在印尼規(guī)劃三元前驅(qū)體和鋰鹽、動力電池以及電池回收的產(chǎn)能，再加上印尼是東南亞的大國，也是世界第四人口大國，有2.5多億人口，她預(yù)計將能吸引更多新能源汽車企業(yè)到此投資。

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道）

關(guān)鍵詞：