近日，光伏產(chǎn)業(yè)鏈打響了瘋狂的“價格戰(zhàn)”，硅料價格出現(xiàn)斷崖式下跌，硅片價格“雪崩”。

兩大硅片龍頭企業(yè)的報價出現(xiàn)斷崖式下跌。據(jù)隆基綠能(601012.SH)12月23日的報價，硅片在155μm厚度變?yōu)?50μm厚度后，整體降幅還有27.3%；TCL中環(huán)(002129.SZ)也發(fā)布了降價公告，P型182硅片降至5.40元，210報價7.1元，降幅超過23%。

上周，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會在單晶硅片周評中指出：“年底集中拋售庫存，硅片價格呈熔斷式下跌”。其中，M10單晶硅片(182mm/150μm)價格周環(huán)比跌幅20%，G12單晶硅片(210mm/150μm)價格周環(huán)比跌幅達到18.4%，跌幅最低的M6單晶硅片(166mm/155μm)，周環(huán)比跌幅超過15%。

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今年三季度末，硅料價格便開始松動并延續(xù)下探趨勢。目前的硅料價格在280元/kg左右，較今年330元/kg的峰值已經(jīng)下降，但是多位光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士一致認為，明年的硅料價格仍將繼續(xù)下探。

上游硅料的降價離不開硅料產(chǎn)能集中達產(chǎn)下，市場供需關系的改變。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)硅料產(chǎn)能合計51.9萬噸，實際產(chǎn)量為49.8萬噸；2022年底國內(nèi)硅料產(chǎn)能將達到120.3萬噸，全年預計產(chǎn)量為82萬噸，同比增加32萬噸。

硅料環(huán)節(jié)明年甚至將出現(xiàn)供給過剩局面。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，預計2023年底國內(nèi)產(chǎn)能將達到240.4萬噸，全年新增規(guī)模達到120.1萬噸。

上游硅料、硅片環(huán)節(jié)的大降價，價格向下傳導，導致產(chǎn)業(yè)鏈組件環(huán)節(jié)的降價。

天風證券在最新的行業(yè)研究周報中指出，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游進入降價通道，組價價格也表現(xiàn)出明顯的下行趨勢。運營商采購成本有所降低，目前組件企業(yè)對外報價大部分維持在1.85元/瓦左右。

“如果硅料價格跌到150元/kg的話，組件價格可能真的就到一塊五(1.5元/瓦)了，我覺得這個價格對于整個光伏行業(yè)來說都不是一件好事。本來組件環(huán)節(jié)的毛利就低，在上下游一體化的情況下企業(yè)還能賺點錢，但是這個上游價格降下去以后，產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)(利潤)是受損的?！币患疑鲜械凝堫^硅料企業(yè)的高管告訴第一財經(jīng)記者，我認為目前光伏行業(yè)挺大的一個問題是，終端(組件)競爭過于激烈導致組件價格談不上去，企業(yè)之間相互壓價又導致你和你的客戶沒有議價能力。

據(jù)第一財經(jīng)記者了解，光伏組件企業(yè)12月已經(jīng)先給出終端客戶大致能接受的組件價格，以鎖定明年一季度的售價?，F(xiàn)在來看，該價格比過往價格降了一毛錢(0.1元/瓦)左右。

一位資深新能源分析師告訴第一財經(jīng)記者：“不過，目前上游硅料價格的降價已經(jīng)基本覆蓋了這個終端價格的下降幅度。明年的情況來看，國內(nèi)一期二期風光大基地的項目預計會因為硅料價格的松動而快速進入裝機的狀態(tài)?！?/p>

實際上，業(yè)內(nèi)一直以來都有“上游吃肉，下游吃土”的說法，即下游光伏組件環(huán)節(jié)的企業(yè)毛利表現(xiàn)一直不高。

部分有產(chǎn)業(yè)鏈一體化成本加持的頭部組件企業(yè)的毛利率都不高，更毋論二三線組件廠了。財報顯示，晶科能源(688233.SH)組件業(yè)務三季度的毛利率為13.4%，和上一年相比，減少1.7個百分點；天合光能(688599.SH)前三季度毛利率為13.45%，較去年同期微降。

今年7月，硅料價格尚處在歷史高位。彼時，無錫薩科特新能源有限公司副總裁夏家喜告訴第一財經(jīng)記者：“從光伏組件的銷售利潤率來看，比如去年的利潤空間可能是五個點，但是現(xiàn)在由于上游原材料一直在漲，我們的利潤空間直接被壓縮了一半。所以說雖然我們的銷售額翻了一番，今年以來訂單都是滿產(chǎn)，但是其實我們的利潤空間是一直在被壓縮的。”

此外，硅料、硅片的降價或有利于產(chǎn)業(yè)鏈利潤向下游例如電池片環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。

12月26日，電池片企業(yè)鈞達股份(002865.SZ)在投資者互動平臺上公開表示：近期隨著上游硅料產(chǎn)能的擴張，硅料和硅片價格持續(xù)下降，使得公司原材料成本降低，有利于公司利潤水平提升。

不過，雖然光伏產(chǎn)業(yè)鏈的“價格戰(zhàn)”在短期內(nèi)會導致部分環(huán)節(jié)短暫出現(xiàn)利潤增厚或受損的情況。但是，這種短暫的利潤流動終歸不會長久，差異化競爭優(yōu)勢才是企業(yè)高凈利的終極密碼。

上述龍頭硅料企業(yè)高管向第一財經(jīng)記者補充道：“在一個時間段內(nèi)，比如產(chǎn)業(yè)鏈的終端價格和產(chǎn)業(yè)中間環(huán)節(jié)的價格在波動的時候，會有一些特定的環(huán)節(jié)，在某一些時間段內(nèi)，利潤可能出現(xiàn)增厚的情況。但是，拉長了來看，企業(yè)能不能賺到超額收益還是要看你本身產(chǎn)品的競爭力和與客戶之間的議價能力。”

“同質(zhì)化的競爭帶來的是‘價格戰(zhàn)’，最終比拼的就是價格?！痹谠擙堫^硅料企業(yè)高管看來，如果光伏企業(yè)能有一些技術上的差異或者其他的新的東西，也就是業(yè)內(nèi)常說的差異化的競爭點，那么這種企業(yè)一般就能獲得比較好的收益。“短暫的價格波動下，賺點薄利是不可持續(xù)的，相當于‘餓了幾年，吃飽一頓’?！?/p>

（文章來源：第一財經(jīng)）

關鍵詞： 下游需求 企業(yè)利潤