“美元是我們的貨幣，卻是你們的麻煩?！泵绹?guó)前財(cái)政部長(zhǎng)約翰·康納利曾如是說(shuō)。

長(zhǎng)期以來(lái)，美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣和結(jié)算貨幣，對(duì)全球貿(mào)易格局、全球金融市場(chǎng)的影響力不言而喻。

去年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)為抑制高通脹采取激進(jìn)加息，俄烏沖突升級(jí)后美歐國(guó)家對(duì)俄羅斯實(shí)施經(jīng)濟(jì)金融制裁。近期，美國(guó)硅谷銀行倒閉事件沖擊市場(chǎng)信心。多重因素疊加下，亞洲、拉美、中東等地區(qū)的一些國(guó)家陸續(xù)尋求替代美元的方案。

(資料圖片僅供參考)

上海國(guó)際問(wèn)題研究院外交政策研究所所長(zhǎng)牛海彬接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)表示，新興經(jīng)濟(jì)體與特定的貿(mào)易伙伴開(kāi)展貿(mào)易采用非美元貨幣結(jié)算，有助于降低過(guò)于依賴(lài)單一貨幣的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)國(guó)際貨幣安排的多元化。

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的最新COFER數(shù)據(jù)，截至2022年第四季度末，美元作為全球儲(chǔ)備貨幣的份額已降至58.4%，為1994年以來(lái)美元在全球儲(chǔ)備貨幣中的最低份額。

中誠(chéng)信國(guó)際主權(quán)分析師王家璐接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)表示，美元和美債在全球金融體系中的獨(dú)特和核心地位，是支撐美國(guó)信用實(shí)力的關(guān)鍵。從目前形勢(shì)來(lái)看，美國(guó)財(cái)政實(shí)力惡化、債務(wù)上限的不斷突破持續(xù)侵蝕美元的信用基礎(chǔ)。伴隨美國(guó)地緣地位的相對(duì)走弱以及其他經(jīng)濟(jì)體對(duì)于非美元貨幣的需求增加，美元的國(guó)際地位將有所弱化。

中國(guó)銀行研究院研究員梁斯則對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱(chēng)，雖然近年來(lái)美元在全球貨幣體系中的地位有所下降，但其“霸主”地位短期仍難以撼動(dòng)。未來(lái)，“去美元化”趨勢(shì)可能伴隨全球經(jīng)濟(jì)格局的演變緩慢波動(dòng)進(jìn)行，這一趨勢(shì)將長(zhǎng)期存在。

新興經(jīng)濟(jì)體探索“去美元化”

許多國(guó)家正在探索“去美元化”。

4月1日，印度外交部發(fā)表聲明稱(chēng)，印度和馬來(lái)西亞已同意用印度盧比進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。

同日，俄羅斯外長(zhǎng)拉夫羅夫表示，俄印兩國(guó)已經(jīng)實(shí)施盧布-盧比貿(mào)易支付機(jī)制。

在3月31日結(jié)束的東盟財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上，東盟各成員國(guó)同意在該地區(qū)加強(qiáng)本地貨幣使用，并減少在跨境貿(mào)易和投資中對(duì)當(dāng)前國(guó)際主要貨幣的依賴(lài)。

3月29日，巴西外交部引述巴西貿(mào)易和投資促進(jìn)局的一份聲明稱(chēng)，巴西已與中國(guó)達(dá)成協(xié)議，不再使用美元作為中間貨幣，而是以本幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。

早在去年7月，印度央行推出國(guó)際貿(mào)易的盧比結(jié)算機(jī)制。

去年3月，俄羅斯總統(tǒng)普京宣布，俄方向歐盟成員國(guó)等“不友好”國(guó)家和地區(qū)供應(yīng)天然氣時(shí)將改用盧布結(jié)算。

牛海彬指出，新興經(jīng)濟(jì)體“去美元化”浪潮主要由于兩方面因素：

其一，在貿(mào)易伙伴多元化的背景下，基于對(duì)貿(mào)易伙伴國(guó)經(jīng)濟(jì)與貨幣的信心，產(chǎn)生增加使用貿(mào)易伙伴國(guó)貨幣的意愿。

其二，美國(guó)貨幣政策脫離國(guó)際宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策傾向，以本國(guó)經(jīng)濟(jì)利益為導(dǎo)向，這與美元的國(guó)際貨幣地位出現(xiàn)不協(xié)調(diào)，一些新興國(guó)家缺乏對(duì)沖美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的工具和渠道，對(duì)美元的信心下降。并且，美國(guó)政府利用美元的國(guó)際儲(chǔ)備和流通貨幣地位，對(duì)其他國(guó)家進(jìn)行金融制裁。這是出現(xiàn)“去美元化”潮流的重要原因。

近20年來(lái)，美元一直是全球主要儲(chǔ)備貨幣，在國(guó)際交易和金融市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。布魯金斯學(xué)會(huì)高級(jí)研究員埃斯瓦爾(ESWAR PRASAD)表示，全球央行近60%的外匯儲(chǔ)備投資于以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)。包括石油在內(nèi)的幾乎所有大宗商品合約都以美元定價(jià)和結(jié)算。美元被用作大多數(shù)國(guó)際金融交易的計(jì)價(jià)和結(jié)算。

不過(guò)，美元在全球外匯儲(chǔ)備中的份額呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)公布的數(shù)據(jù)，美元占全球公開(kāi)官方外匯儲(chǔ)備的比例從2000年的71%降至2021年的60%，但仍遠(yuǎn)超過(guò)包括歐元、日元、英鎊、人民幣在內(nèi)的所有其他貨幣。

近年來(lái)，新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體量不斷上升，全球經(jīng)濟(jì)格局呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，歐元、日元、人民幣等貨幣影響力有所提升，全球貨幣體系也呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。2008年金融危機(jī)發(fā)生后，美國(guó)貨幣政策在量化寬松與收緊間不斷調(diào)整反復(fù)，美元幣值隨之不斷波動(dòng)。作為全球主要結(jié)算和儲(chǔ)備貨幣，美元幣值不穩(wěn)定增加了非美貨幣國(guó)家使用美元進(jìn)行國(guó)際結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)一些新興國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定造成沖擊。

在梁斯看來(lái)，探索多元貨幣體系是確保各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定、安全，建立更加穩(wěn)固的國(guó)際貨幣體系的重要舉措。

王家璐也對(duì)記者表示，新興經(jīng)濟(jì)體尋求多元化的貨幣配置，主要出于流動(dòng)性、盈利性和安全性等方面的綜合考量。在地緣政治博弈加劇的背景下，更加多元的外匯儲(chǔ)備有助于增加國(guó)家的金融安全。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)全球金融戰(zhàn)略實(shí)驗(yàn)室主任方明對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)，任何國(guó)際貨幣體系的變革都脫離不了強(qiáng)勢(shì)貨幣的影響。反對(duì)美元霸權(quán)并不是絕對(duì)排除美元，也不是匯率定價(jià)不與美元靠邊，而是在加強(qiáng)相互協(xié)作中逐步加強(qiáng)對(duì)匯率定價(jià)的自主性，加強(qiáng)對(duì)美元匯率體系的競(jìng)爭(zhēng)性制衡，加強(qiáng)國(guó)際貨幣體系的競(jìng)爭(zhēng)性制衡。

韋爾斯利學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授約瑟夫(JOSEPH P. JOYCE)表示，包括歐元和人民幣在內(nèi)的多元儲(chǔ)備貨幣體系可能比現(xiàn)有的以美元為基礎(chǔ)的體系更有優(yōu)勢(shì)。但在這些貨幣獲得更多認(rèn)可之前，必須滿(mǎn)足一些條件。埃爾森預(yù)計(jì)，適應(yīng)和改變的步伐將是緩慢的。

人民幣國(guó)際化前景樂(lè)觀(guān)

人民幣國(guó)際化進(jìn)程穩(wěn)步向前。

根據(jù)巴西央行3月31日發(fā)布的報(bào)告，人民幣已超過(guò)歐元，成為巴西第二大國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)公布的數(shù)據(jù)，截至2022年第一季度，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中占比達(dá)2.88%，較2016年提升1.80個(gè)百分點(diǎn)，在主要儲(chǔ)備貨幣中排名第五位。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有80多個(gè)境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲(chǔ)備。

近日，中國(guó)在油氣貿(mào)易領(lǐng)域的跨境人民幣結(jié)算交易取得新進(jìn)展。3月28日，中國(guó)海油與道達(dá)爾能源完成首單液化天然氣跨境人民幣結(jié)算交易。

整體來(lái)看，人民幣在外匯儲(chǔ)備和國(guó)際貿(mào)易中的地位有所上升。根據(jù)中國(guó)人民銀行2022年9月發(fā)布的《2022 年人民幣國(guó)際化報(bào)告》，截至2021年年末，中國(guó)人民銀行與累計(jì)40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署過(guò)雙邊本幣互換協(xié)議，總金額超過(guò)4.02萬(wàn)億元，有效金額3.54萬(wàn)億元。2022年5月，國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)董會(huì)一致決定維持現(xiàn)有SDR籃子貨幣構(gòu)成不變，并將人民幣權(quán)重由10.92%上調(diào)至12.28%。

王家璐表示，近年來(lái)人民幣的交易比例出現(xiàn)較大幅度提升，2022年人民幣交易量占比由2019年的4%提升至7%，成為僅次于美元、歐元、日元和英鎊的全球第五大交易貨幣。近期，中國(guó)與世界幾大資源國(guó)開(kāi)展非美元貿(mào)易結(jié)算，為人民幣國(guó)際化的加速拉開(kāi)了序幕。

牛海彬告訴記者，人民幣的國(guó)際地位、使用范圍的迅速上升，受益于中國(guó)與巴西、沙特等國(guó)家在貿(mào)易、投資領(lǐng)域的往來(lái)日益緊密。伴隨中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易、世界經(jīng)濟(jì)中地位的上升，以及中國(guó)主要的貿(mào)易伙伴對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)政策的信心，人民幣國(guó)際化的重要性日益凸顯，人民幣國(guó)際化前景較為樂(lè)觀(guān)。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

關(guān)鍵詞：