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投身證券投資行業(yè)11年，創(chuàng)金合信基金基金經(jīng)理王浩冰深耕基本面研究，從TMT行業(yè)研究開始，不斷擴(kuò)大投資能力圈，形成了獨(dú)特的投資風(fēng)格。

在投資上，王浩冰堅持以價值投資為內(nèi)核，追求最優(yōu)風(fēng)險比。憑借成熟的投資理念，王浩冰的投資管理能力獲得了市場認(rèn)可。創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題基金在2021年1月成立，從2500萬元規(guī)模起步，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長。截至2023年一季度末，該基金規(guī)模已增長至54億元。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題基金A成立以來投資回報率達(dá)到52.46%，業(yè)績排名靠前。

在構(gòu)建組合時，王浩冰主要做兩件事情：一是通過自下而上的方式，選出風(fēng)險收益比好的個股。對影響股價的因素進(jìn)行合理定價，綜合判斷每只股票的性價比。另外，會考慮行業(yè)空間、公司壁壘、景氣周期與估值的匹配度，盡力選出風(fēng)險收益比好的個股，這是產(chǎn)品獲取超額收益的主要來源。二是通過自上而下的方式，將風(fēng)險收益比較高的個股組合在一起。平時緊密跟蹤行業(yè)配置、風(fēng)格因子配置及其他風(fēng)險因素，讓組合結(jié)構(gòu)的風(fēng)險程度保持在合理區(qū)間，以提高風(fēng)險收益比。

力爭長期業(yè)績最優(yōu)，是王浩冰的投資目標(biāo)。王浩冰表示，基金的長期業(yè)績是由無數(shù)個短期業(yè)績疊加而來的。“我希望在每一個小階段，基金組合兼具中高收益和中低風(fēng)險的特征。在追求最優(yōu)風(fēng)險收益比的過程中，我盡力在做對時賺得多些，在做錯時賠得少些。經(jīng)過長期累加，有機(jī)會實(shí)現(xiàn)長期業(yè)績最優(yōu)?！?/p>

談及后市，王浩冰表示，看好三大方向，會配置估值合理的成長股。

一是醫(yī)藥。當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新態(tài)勢，定價更加理性、客觀，其增長動力和估值水平均處于較好的布局區(qū)間。其中，創(chuàng)新藥、中藥的投資機(jī)會較為突出，成長空間大的子行業(yè)和優(yōu)秀公司容易脫穎而出。

二是貴金屬。受益于全球貨幣價值重估邏輯，美聯(lián)儲停止加息或?qū)嵤┴泿艑捤傻母怕蚀?，此前高利率的壓制因素逐步緩解，貴金屬價格有望上漲。從全球范圍來看，在各國貨幣超發(fā)、財政赤字增加、央行黃金儲備增加的環(huán)境下，貴金屬保值功能凸顯。

三是AI。以ChatGPT為代表的AI人工智能浪潮席卷而來，開啟了科技行業(yè)新一輪創(chuàng)新周期。OpenAI發(fā)布GPT-4、微軟Copilot（AI助手）正式面世，有望推動AI行情從預(yù)期回歸基本面，受益于產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢且定價合理的AI公司值得重點(diǎn)關(guān)注。

（文章來源：上海證券報）

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