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樂居財經(jīng) 鄧如菲4月9日，國海證券發(fā)布研報稱，2023Q1歐派大家居下單業(yè)績達4282萬元，占2022全年下單業(yè)績的43.7%；整裝訂單量2151戶，占2022年整裝訂單達成的97.2%，下單業(yè)績及整裝訂單量均實現(xiàn)低基數(shù)的同比高速增長，業(yè)績增長可喜。

Q1大家居開店有序推進，門店以廚房、衣柜獨立經(jīng)銷商開店為主。2023Q1，歐派大家居開店97家，占2022年開店數(shù)116.9%，截至2023Q1末，存量門店179家，其中廚房獨立/衣柜獨立/廚衣綜合/合資公司分別為89家/40家/37家/7家，占比分別為50%/22%/21%/4%。

歐派家居積極參與315營銷，通過大家居戰(zhàn)略與整家套餐搶占前端流量，提升客單價，推動品類融合。大家居穩(wěn)步推進，2023Q1整體表現(xiàn)亮眼，為后續(xù)的模式推廣與渠道復制樹立標桿并打下重要基礎。預計2022-2024年公司實現(xiàn)營業(yè)收入226.47/261.65/300.03億元，歸母凈利潤27.38/31.61/36.65億元，對應估值29.34/25.42/21.92xPE。維持公司“買入”評級。

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