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基本面

由于市場(chǎng)對(duì)俄烏沖突可能升級(jí)的擔(dān)憂蓋過(guò)了美國(guó)原油庫(kù)存四周來(lái)首次增加的影響，油價(jià)維持在數(shù)月以來(lái)的最高水平附近。雖然EIA數(shù)據(jù)顯示上周美國(guó)原油庫(kù)存增加了近600萬(wàn)桶，但投資人關(guān)注的重點(diǎn)卻是汽油和精煉油庫(kù)存的縮減，二者降幅均為三個(gè)月來(lái)最大。由于成品油庫(kù)存較低，需求擔(dān)憂的說(shuō)法不是今天的主題。在油價(jià)突破4月份的高點(diǎn)后，技術(shù)因素也在支撐價(jià)格。最新的供應(yīng)威脅是俄羅斯通過(guò)黑海的原油出口面臨風(fēng)險(xiǎn)，此前烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示，如果俄羅斯封鎖烏克蘭的水域，烏克蘭可能實(shí)施報(bào)復(fù)。烏克蘭無(wú)人機(jī)在上周末襲擊了一艘俄羅斯油輪。俄烏之間的緊張局勢(shì)“加劇了對(duì)歐佩克+成員國(guó)供應(yīng)緊張的擔(dān)憂”，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)原油庫(kù)存意外增加無(wú)動(dòng)于衷。WTI原油周四走弱，現(xiàn)交投于83.40附近，昨日收于9個(gè)月高點(diǎn)。但本周迄今仍上漲約1美元，或錄得連續(xù)第七周上漲，這將與2022年2月11日當(dāng)周的最長(zhǎng)時(shí)間持平。今天油價(jià)回落可能只是由于投資人在重新建立頭寸以進(jìn)一步推高大宗商品之前的獲利回吐。從技術(shù)層面來(lái)看，油價(jià)在面臨可能的回落之前仍可能再度陷入盤(pán)整。與此同時(shí)，油價(jià)似乎受到中國(guó)額外刺激措施前景的支撐，因?yàn)楸^的貿(mào)易數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)可能促使央行和政府分享其寬松計(jì)劃的細(xì)節(jié)。反過(guò)來(lái)，這可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，從而增加對(duì)包括原油在內(nèi)的燃料和能源商品的需求。美國(guó)即將公布的 PPI 數(shù)據(jù)也可能影響大宗商品價(jià)格走勢(shì)，因?yàn)閺?qiáng)勁的通脹壓力可能會(huì)推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策，進(jìn)而拖累風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下跌。

技術(shù)面

WTI原油從77.50 美元上方形成基礎(chǔ)。價(jià)格開(kāi)始新一輪上漲以來(lái)，一路突破關(guān)鍵上行障礙，在短期圖表上可見(jiàn)的上升通道模式內(nèi)形成了更高的低點(diǎn)和更高的高點(diǎn)的上行通道內(nèi)。價(jià)格價(jià)格目前停滯在 83.67 美元左右的通道頂部，可能會(huì)出現(xiàn)回調(diào)。斐波那契回調(diào)工具顯示空頭正在等待。38.2%水平與82.82美元的中間通道區(qū)域一致，而82.25美元的50%斐波那契水平接近100 SMA動(dòng)態(tài)支撐。更大幅度的修正可能會(huì)達(dá)到 61.8% 斐波那契水平，即 81.68 美元，接近 200 SMA 或接近每桶 81 美元的通道底部。如果其中任何一道阻力能夠作為支撐，原油可能會(huì)恢復(fù)攀升至波動(dòng)高點(diǎn)或通道頂部。因?yàn)?00 SMA 仍然位于 200 SMA 上方，證實(shí)阻力最小的路徑是上行，或者上漲更有可能獲得牽引力而不是逆轉(zhuǎn)。然而，隨機(jī)指標(biāo)正從超買(mǎi)區(qū)域下行，表明看跌壓力正在加劇。這可能意味著調(diào)整可能勢(shì)在必行，直到滿足超賣(mài)條件。同樣，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)一直顯示超買(mǎi)狀況，并且在反映空頭疲憊之前還有足夠的下跌空間。操作上，以逢高做空為主。

交易建議

交易方向：空進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位：83.67目標(biāo)點(diǎn)位：78.20止損點(diǎn)位：85.80有效期至：2023-08-2423:55:00支撐點(diǎn)位：83.50、83.38、82.87阻力點(diǎn)位：84.49、86.80、88.01

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