作為五大通用塑料的成員，聚乙烯和聚丙烯在我們的日常生活中有著相當廣泛的應用，其下游市場范圍廣闊，需求旺盛，這也同時帶來了聚烯烴產能的快速增長。截至2022年7月，全球聚乙烯產能達到13934萬噸左右，聚丙烯產能達到9943萬噸左右，預計到2022年年底，全球聚乙烯的產能可能能達到14657萬噸左右，產能同比增速達到7.6%，而聚丙烯的產能預計可以達到10683萬噸左右，產能同比增速達到11.7%。下文將對全球聚乙烯以及聚丙烯的產能分布進行梳理。

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按板塊劃分

(資料圖片僅供參考)

聚乙烯集中于東北亞、北美以及中東地區(qū)

全球聚乙烯的供應主要集中在東北亞、北美以及中東地區(qū)，其中東北亞地區(qū)產能為4119萬噸左右，占全球產能的30%。北美地區(qū)的產能為3125萬噸左右，占全球產能的22%，中東地區(qū)的產能為2360萬噸左右，占全球產能的17%。這三個地區(qū)擁有接近全球70%的聚乙烯產能，是全球聚乙烯主要的供應地區(qū)。

圖：全球PE產能分布(按板塊劃分)

來源：根據(jù)公開信息整理

近5年聚乙烯產能的增長主要是來自于東北亞以及北美這兩個地區(qū)。東北亞是聚乙烯產能增量最大的地區(qū)，自2017年至今，東北亞地區(qū)聚乙烯產能的增量在1295萬噸左右，較2017年增長了45.8%，其次為北美地區(qū)，該地區(qū)的聚乙烯產能增量在829萬噸左右，較2017年增長了36%。

圖：全球PE產能增量(按板塊劃分)

來源：根據(jù)公開信息整理

聚丙烯集中于東北亞地區(qū)

與聚乙烯相比，全球聚丙烯的供應集中度明顯更高。東北亞地區(qū)是聚丙烯產能最大的地區(qū)，占據(jù)了全球接近一半的聚丙烯產能，其次為北美地區(qū)、中東地區(qū)以及西歐地區(qū)，其產能占比均為10%。因此，東北亞地區(qū)聚丙烯裝置的生產情況會對全球聚丙烯的供應造成比較大的影響。

圖：全球PP產能分布

來源：根據(jù)公開信息整理

近幾年聚丙烯產能的增長也主要集中在東北亞地區(qū)。自2017年至今，東北亞地區(qū)聚丙烯產能的增量在1295萬噸左右，較2017年增長了41.3%，其次為東南亞地區(qū)，該地區(qū)的聚乙烯產能增量為217萬噸左右，較2017年增長了24.2%。

圖：全球PP產能增量(按板塊劃分)

來源：根據(jù)公開信息整理

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按國家劃分

聚乙烯集中于中國、美國以及沙特

全球聚乙烯的產能主要集中在中國、美國以及沙特阿拉伯這三個國家。中國是目前全球聚乙烯產能最大的國家，截至2022年7月，中國聚乙烯的產能達到2918萬噸左右，占全球聚乙烯總產能的21%，其次為美國，聚乙烯產能為2505萬噸左右，占全球聚乙烯產能的18%，產能占比第三大的是沙特阿拉伯，其聚乙烯產能達到1106萬噸左右，占全球聚乙烯產能的8%。

圖：PE產能按國家分

來源：根據(jù)公開信息整理

按照近五年的產能增量來看，聚乙烯產能的增長主要集中在中國和美國。自2017年至2022年7月為止，中國聚乙烯的產能增量為1100萬噸左右，較2017年相比產能增速達到60.5%，其次為美國，聚乙烯的產能增量為829萬噸左右，較2017年相比產能增速達到49.4%。中國聚乙烯產能的快速增長主要是依靠石化產業(yè)的擴能升級以及輕烴裂解工藝的快速發(fā)展，而美國聚乙烯產能的增長則主要是依靠頁巖氣革命所帶來的乙烷裂解項目。中國與美國也是東北亞與北美地區(qū)聚乙烯產能快速增長的主要原因。

圖：全球PE產能增量(按國家劃分)

來源：根據(jù)公開信息整理

聚丙烯主要集中于中國

與聚乙烯產能主要集中于三大國家相比，全球的聚丙烯產能集中度較高，有超過三分之一的聚丙烯產能集中在中國。截至2022年7月，中國共計有聚丙烯產能3704萬噸左右，占全球聚丙烯總產能的37%，其次為美國，有聚丙烯產能895萬噸，占全球聚丙烯產能的9%。

圖：PP產能按國家分

來源：根據(jù)公開信息整理

同時中國也是近幾年聚丙烯產能增長速度最快的國家。自2017年至2022年7月，中國聚丙烯的產能增量為1214萬噸左右，較2017年相比產能增速達到48.7%。中國聚丙烯產能的快速增長主要是依靠石化產業(yè)的擴能升級以及包括丙烷脫氫工藝和輕烴裂解工藝在內的新工藝技術的快速發(fā)展。

圖：全球PP產能增量(按國家劃分)

來源：根據(jù)公開信息整理

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按生產企業(yè)劃分

聚乙烯產能企業(yè)集中度不高

全球聚乙烯的產能集中度并不算高，其中，截至2022年7月，全球聚乙烯產能前十的生產企業(yè)產能合計占全球產能的37%，而聚乙烯產能前五的生產企業(yè)產能合計占全球產能的24%。

圖：全球聚乙烯前十企業(yè)產能占比情況

來源：根據(jù)公開信息整理

按照聚乙烯企業(yè)產能來排名的話，截至2022年7月，全球聚乙烯產能最高的生產企業(yè)是?？松梨?，其產能大約占全球聚乙烯產能的6.9%，其次為陶氏杜邦，其產能大約占全球聚乙烯產能的5.8%，第三是中石油，其產能大約占全球聚乙烯產能的4.6%，同時中石油也是國內產能最大的聚乙烯生產集團。

圖：全球產能按企業(yè)分

來源：根據(jù)公開信息整理

聚丙烯產能企業(yè)集中度不高

全球聚丙烯的產業(yè)集中度同樣不高。截止2022年7月，全球聚丙烯產能前十的生產企業(yè)產能合計占全球產能的33%，而聚丙烯產能前五的生產企業(yè)產能合計占全球產能的22%。

圖：全球聚丙烯前十企業(yè)產能占比情況

來源：根據(jù)公開信息整理

按照聚丙烯企業(yè)產能來排名的話，截至2022年7月，全球聚丙烯產能最高的生產企業(yè)是中石化，其產能大約占全球聚丙乙烯產能的6.1%，其次為中石油，其產能大約占全球聚乙烯產能的4.6%，第三是利安德巴賽爾，其產能大約占全球聚乙烯產能的4.2%。在聚丙烯產能排名前十的企業(yè)中，有三家均為中國的企業(yè)，分別是中石化、中石油以及神華集團。

圖：全球聚丙烯產能按企業(yè)分

來源：根據(jù)公開信息整理

4

按地區(qū)劃分

聚乙烯外盤產能主要集中于墨西哥灣沿岸以及波斯灣沿岸

按照聚乙烯生產工廠的地理位置來看，外盤的聚乙烯工廠主要集中于兩個地區(qū)，一個是墨西哥灣沿岸，另一個是波斯灣沿岸。其中墨西哥灣沿岸總計聚乙烯產能在2120萬噸左右，占全球產能的15.4%，波斯灣沿岸總計聚乙烯產能在1753萬噸左右，占全球產能的12.7%。

圖：墨西哥灣沿岸聚乙烯產能分布&波斯灣沿岸聚乙烯產能分布

來源：根據(jù)公開信息整理

這兩個地區(qū)聚乙烯工廠較為集中，產能占比也較大，并且這兩個地區(qū)同時也是全球重要的聚乙烯出口地區(qū)。若是這兩個地區(qū)聚乙烯裝置的生產情況出現(xiàn)較嚴重的變故將會對全球聚乙烯的價格以及貿易流向造成影響。2021年年初，由于美國極寒天氣的影響，墨西哥灣附近大量聚乙烯生產裝置停車，并且其中不少裝置的停車時間較長，該情況導致全球聚乙烯價格均出現(xiàn)了較為明顯的上漲，特別是美國當?shù)氐木垡蚁﹥r格漲幅極大，達到2014年以來的最高點1710美金/噸。除了聚乙烯價格的上漲，墨西哥灣地區(qū)裝置的停車還導致了全球聚乙烯供應減少，導致聚乙烯的貿易流向也發(fā)生了一定的改變，聚乙烯更加傾向于流向價格更高的歐美以及東南亞地區(qū)，流向中國的貨源大大減少，從而使得中國的聚乙烯進口量出現(xiàn)了較為明顯的減量。

來源：同花順、海關總署、隆眾資訊、新湖研究所

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聚丙烯外盤產能較為分散

聚丙烯的產能主要集中在中國，海外產能大多較為分散，產業(yè)集中度不及聚乙烯。

全球除中國以外聚丙烯產能較為集中的主要有3個地區(qū)，分別是日韓地區(qū)、墨西哥灣沿岸和波斯灣沿岸。其中日韓地區(qū)有聚丙烯產能935萬噸左右，占全球產能的9.4%，同時日韓地區(qū)，特別是韓國地區(qū)，是在中國聚丙烯進口最主要的國家。2022年1至6月，來自日韓地區(qū)的聚丙烯占我國進口聚丙烯的比例達到33%。墨西哥灣沿岸地區(qū)有聚丙烯產能765萬噸左右，占全球產能的7.7%，波斯灣沿岸地區(qū)的聚丙烯產能為681萬噸左右，占全球產能的6.9%。

由于中國聚丙烯進口依賴度較低，因此外盤裝置生產情況的變化對國內聚丙烯的供應情況造成的影響要小于聚乙烯。不過近年國內聚丙烯出口量呈現(xiàn)不斷增長的趨勢，因此外盤價格的變化會對國內聚丙烯的需求情況造成一定影響。

圖：中國聚丙烯進口依存度&聚丙烯年度出口量

來源：海關總署、隆眾資訊、新湖研究所

（文章來源：新湖期貨）

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