導(dǎo)讀：

期貨或股票的價格走勢，無不在牽動著交易者的思想、行動，直至靈魂深處，最終導(dǎo)致交易者片面追求某一方面的東西——或者在期市、股市的人性漩渦里苦苦掙扎，直到把自己的力量消耗殆盡；或者一頭扎進(jìn)技術(shù)分析的海洋里，云山霧水地背上沉重的技術(shù)分析的包袱而難以自拔。

(資料圖片僅供參考)

十年的期貨做單生涯正是我對這兩個怪圈不斷認(rèn)知的過程，也是與這兩個怪圈不斷進(jìn)行控制與反控制的斗爭過程，但是真正領(lǐng)悟和破解卻好像是一個永無休止的宿命，成功與失敗常?？雌饋碇皇且荒钪?。

01

怪圈之一：

無形中被市場情緒控制的怪圈

有效擺脫市場情緒的控制，是一個優(yōu)秀的期貨交易者成功的先決條件，舍此無他。一個人只有真正認(rèn)識自己，洞察期貨市場，才能不被市場所左右，才能獨具慧眼，才不會人云亦云。正如《孫子兵法》所言：“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”。

一、把握自我——打破期貨籠罩在你心靈深處神秘而又恐懼的面紗

一談期貨，許多人首先被期貨的神秘所桎梏：“期貨風(fēng)險很大”，“期貨能造就億萬富翁”，“期貨是老虎的屁股摸不得”，“如果你愛他，就讓他做期貨；如果你恨他，也讓他做期貨”……賠錢者驚心于市場的詭異；賺錢者無限夸大期貨的神奇。

用《易經(jīng)》做期貨，你可聽說過？2000—2002年我在大連做大豆期貨時，就碰到過這種拿《易經(jīng)》當(dāng)期貨“圣經(jīng)”的人。此人在蘋果生意場上簡直被尊為神話，人稱“蘋果大王”。

就是這樣一個在蘋果市場大有作為的人，被期貨逼得如同一個沒頭的蒼蠅：信看相的，賠錢；搗鼓技術(shù)分析，賠錢；聽說消息能賺錢，便立刻拋棄技術(shù)分析，變成一個腿勤嘴勤的老小伙，四處打探消息……結(jié)果仍使他大失所望。怪就怪在他始終不從自己身上找原因，卻又請來所謂的《易經(jīng)》高手當(dāng)“救命草”。

“蘋果大王”在做蘋果生意和做期貨時的心態(tài)可謂天壤之別。做蘋果生意之所以能賺錢，就在于他熟知蘋果市場，這個市場在他心里沒有神秘感，沒有恐懼感，所以敢于自信，勇于自主，因而也就能根據(jù)蘋果市場的各種信息把握好行情，做出正確的判斷；做期貨之所以賠錢，也在于他不了解期貨，期貨在他心目中很神秘，由神秘產(chǎn)生恐懼，喪失自我，失去自信，心態(tài)變形并被無形的市場情緒所控制。

二、期貨最忌走兩個極端

期價的大幅波動往往會影響到交易者的情緒，許多人會不由自主地產(chǎn)生一種沖動，并做出盲目的操作，讓價格牽著鼻子走，從一個極端走向另一個極端。價格的波動帶動著市場情緒的波動，無形中把期貨交易者束縛在這個怪圈里難以自拔。好像期貨在告訴我們：我就這一招，但你們招架不住；如果不讓你們舊病復(fù)發(fā)，知道我的厲害，我還能叫期貨？

“我的單子剛下進(jìn)去，價格怎么就不動了呢……”老張頭自言自語地嘟囔著。

我感覺有異，忙轉(zhuǎn)過頭看，嚇得我急忙喊人。

“掐人中，快掐他的人中?！庇卸眉本鹊脑谶吷虾啊?/p>

為什么老張頭的單子剛剛下進(jìn)去，還不知是賺是賠，他就緊張得暈了過去呢？事情還得從之前說起。

之前我們曾做過一波綠豆，并且是即將進(jìn)入交割月的合約月份，我和老張頭的空單都被套了幾十個點。由于快進(jìn)入交割月了，我不免有些擔(dān)心：既然我是來投機(jī)的，何必在交割月上較勁，給自己造成不必要的風(fēng)險。

于是，我就以少量的虧損把空單平了出來，同時勸老張頭也平倉出局。然而，剛做期貨不久，又多少嘗到了甜頭的他卻不肯認(rèn)輸。就在進(jìn)入交割月的前一天，惟獨該合約猛然飆升，并且一口氣漲停。

進(jìn)入交割月后，該合約更是一天一個漲停板。不用說，老張頭這次賠得慘不忍睹。處理完這筆單子后，老張頭很長一段時間沒到營業(yè)部。后來他來了，卻總是猶猶豫豫不敢做單，今天剛剛把單子做進(jìn)去，就……

三、了解自己，平衡你的心理

你了解自己嗎？你是一個急性子還是一個慢性子？你是帶著賭徒的心理來做期貨還是把期貨當(dāng)作事業(yè)來做？

老實說，一個人要想真正認(rèn)識自己，并不是件容易的事，更何況還要把握未來？

做期貨常遇到這樣的情況：當(dāng)不再做單而置身事外時，思路格外清晰，一切疑問和困惑都顯得微不足道，可一旦做起單來卻又變成了另外一回事。

利益相關(guān)，有時使人一葉障目，有時又使人如同瞎子摸象。我們身邊不少人做模擬單很成功，實戰(zhàn)卻往往賠錢。這的確是一個很微妙的心理問題。

在期貨市場中，最忌使性子，或以賭徒心理操作。正如《里奧？梅拉梅德談期貨投資藝術(shù)》中所言：成功的職業(yè)期貨投資者不是賭徒，這是一條規(guī)則；期貨價格遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律，而成功的賭博是概率規(guī)則的結(jié)果，二者天地懸殊；生活中頻頻得手的打賭式做法，可能在期貨市場意味著最糟糕的交易；成功的期貨投資者不會像賭徒那樣，根據(jù)僥幸和直覺去交易……

四、獨具“鬼眼”，把握期貨的內(nèi)涵和外延

雖則期貨價格遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，但期貨交易畢竟不同于一般的商品貿(mào)易。在極端的情況下，期貨價格會出現(xiàn)極端走勢，讓你很難琢磨和把握。10年的期貨交易經(jīng)歷時時讓我感到，做期貨需要獨具“鬼眼”，通過透析目前的期貨價格，尋求在未來的時間里可能出現(xiàn)的情況并及時做出正確的判斷和反應(yīng)。下面這個小故事或許很能說明這個問題：

國外早期的一個鋁材期貨市場上，曾被一個家族利用自己強大的財力牢牢地控制著，令價格按照他們的意愿波動。為了打破這種壟斷，其他財團(tuán)痛下決心，組織了一個龐大的裝滿鋁材的船隊，決心把鋁材期市砸個稀巴爛，徹底打垮那個家族的壟斷。

可船隊行駛在半途中，接到商業(yè)間諜發(fā)來的消息：那個家族的當(dāng)家的死了！這個消息雖然立即讓他們振奮起來，但卻是有喜有憂——喜的是那個家族將失去鋁材期市的壟斷權(quán)；憂的是這么多的鋁材運往哪里？哪里能用掉這樣多鋁材？

如果故事到此為止的話，那么期貨也就無所謂它的風(fēng)險性和神秘性了……于是幾家財團(tuán)決定解散船隊，各回各國。可轉(zhuǎn)念又一合計，如果是那家財團(tuán)的當(dāng)家的故意制造出一個假死的現(xiàn)象來蒙蔽他們，等到他們把船隊解散再醒來，那樣他們可就虧大了。

況且這樣一支船隊一旦解散，要想再組織起來，比登天還難！因此，他們又派人查看虛實。確確實實是死了，尸體就停放在那家財團(tuán)的大廳里，供人瞻仰、吊唁。他們放心了，立即解散了船隊。但沒過多久，他們就得到一條比讓他們比死還難受的消息：那家財團(tuán)的當(dāng)家的，又從棺材里蹦了出來……

天才做股票，鬼才做期貨。

02

怪圈之二：

在不知不覺中被技術(shù)分析所迷離的怪圈

“無形中被市場情緒控制的怪圈”同樣在影響期貨交易者的技術(shù)分析。即便你能透析被市場情緒控制的怪圈，也應(yīng)該警惕“在不知不覺中被技術(shù)分析所迷惑的怪圈”。

一、避免陷入技術(shù)分析的泥潭，拋棄沉重的技術(shù)分析包袱

總結(jié)我的期貨交易歷程和我對技術(shù)分析的認(rèn)識，從根本上說就是一個由簡單到復(fù)雜，再由復(fù)雜到簡單的過程。在我近10年的期貨交易中，應(yīng)當(dāng)說在技術(shù)分析方面沒有少花費力氣。

從一開始對技術(shù)分析簡單模糊的認(rèn)識，到后來博覽眾多的技術(shù)分析資料，使用復(fù)雜的技術(shù)分析工具，但最終還是令人非常尷尬、迷惑不堪。有人說：“當(dāng)各項技術(shù)指標(biāo)達(dá)到完美的統(tǒng)一的時候，就是最準(zhǔn)確判斷出期貨價格去向的時候。”乍一聽這好像很在理，但事實上筆者卻不敢茍同。

在眾多的技術(shù)分析工具中，要想達(dá)到形式上的完美統(tǒng)一，談何容易！每種技術(shù)工具的誕生，都是在不同的市場、不同的國家、不同的文化背景下產(chǎn)生的。這些技術(shù)工具雖萬變不離其宗，但總有其差異。

最初搞技術(shù)分析的，一般都使用支撐、阻擋一些簡單的技術(shù)分析工具。由于自身經(jīng)驗的不足，對期貨價格判斷的失誤，促使他們進(jìn)入更廣泛的技術(shù)分析領(lǐng)域，尋求更多的技術(shù)分析工具，以幫助他們對期貨價格的漲跌做出準(zhǔn)確判斷。

也正是在這一過程中，眾多的技術(shù)分析工具令他們眼花繚亂，矛盾重重。因每種技術(shù)分析工具自身的原因，時對時錯的交易指令，讓他們內(nèi)心充滿了矛盾，產(chǎn)生困惑和焦躁不安。

但又由于技術(shù)分析的實用性，讓他們無論困惑也罷，迷茫也好，不厭其煩地陷在技術(shù)分析的泥潭里，把簡單的概念搗鼓得更復(fù)雜，把復(fù)雜的弄得更神秘，在不知不覺中，在技術(shù)分析的迷離怪圈里，背上沉重的包袱且難以逾越。

事實上，“在不知不覺中被技術(shù)分析所迷離的怪圈”和“無形中被市場情緒控制的怪圈”，應(yīng)屬于同樣的事物的簡單與復(fù)雜的辯證關(guān)系。即由簡單到復(fù)雜，再由復(fù)雜上升為簡單的過程。

許多涉獵期貨市場的人，由于頭腦中沒有一個清晰的概念，當(dāng)然就很難弄清楚自己身處何種“境地”，他們或者在市場情緒控制的怪圈里苦苦掙扎，或者在技術(shù)分析迷離的怪圈里迷茫求索；最可憐的莫過于被兩個怪圈深度“套牢”卻還不知為什么，在期貨市場中困頓求生。撥開迷霧，你只要根據(jù)自己的條件、喜好，尋找出一種更適于你使用的作戰(zhàn)工具，也許你就能走上通向成功之路。

二、正確把握技術(shù)分析的尺度，善于發(fā)現(xiàn)，敢于探索

什么叫正確把握技術(shù)分析的尺度？簡單而言，就是正確利用好技術(shù)分析工具，及時準(zhǔn)確地判斷出期貨價格在未來時期里的走向。但是，我發(fā)現(xiàn)許多搞技術(shù)分析的(包括我)總會犯兩個錯誤：

其一，當(dāng)價格處于橫向整理，即無趨勢可尋時，總會找些理由，實際上就是主觀臆斷地斷定價格的漲跌，在這個時候技術(shù)交易型就要吃虧；

其二，有時候技術(shù)分析工具已給我們發(fā)出買進(jìn)或賣出的交易指令，但過多的技術(shù)工具產(chǎn)生的不同的交易信號成為我們的羈絆，從而使我們猶豫不決，錯過良好的交易時機(jī)。

既然我們不能超前和滯后于技術(shù)分析，為什么還要說“善于發(fā)現(xiàn)，敢于探索”呢？因為市場是一個“動態(tài)”市場，有“動”便會有“新”。江恩說：“在過去的四十年里，我年年研究和改進(jìn)我的理論；我還在不斷學(xué)習(xí)，但愿自己在未來有更大的發(fā)現(xiàn)?！?/p>

1994年我進(jìn)入期貨市場時，雖然對技術(shù)分析概念不清，但還是堅持把當(dāng)天的交易情況記錄下來，畫成圖表，留心觀察和揣摩。正是這樣，在不知不覺中我把當(dāng)日交易的平均價(即結(jié)算價)也畫在了我的圖上。這一無意識的行為，使我獲益匪淺。我發(fā)現(xiàn)，所謂的結(jié)算價，實際上是當(dāng)天多空雙方爭奪的焦點，其含義既深遠(yuǎn)又顯而易見，最能客觀反映多空雙方主力大戶的交易心態(tài)；如果再從收市價上分析，分析其是在結(jié)算價之上還是在結(jié)算價之下，相信一定會悟出其中的道理。可直到今天，我發(fā)現(xiàn)很少有人用結(jié)算價來分析市場。

所以說，對于不斷變化的事物，一定要有自己的見解，在此基礎(chǔ)上，還要善于發(fā)現(xiàn)，敢于探索。

三、技術(shù)分析的關(guān)鍵在于選擇入市點

在期貨市場的交易中，看錯方向賠錢固然糟糕，但更糟糕的是大方向沒有錯卻依然損兵折將，這才是期貨交易中最令人沮喪和膽寒的地方。筆者認(rèn)為，失敗原因在于投資者入市點的選擇問題上。而這種情況在期貨市場卻屢見不鮮，因為期貨市場保證金的杠桿作用注定了時機(jī)的抉擇問題是交易成敗的關(guān)鍵。

交易時機(jī)的抉擇看似簡單，實則是期貨交易的核心。在正確判斷大勢的前提下，怎樣做才能看準(zhǔn)、抓住入市機(jī)會呢？如果說判斷大勢可以不利用技術(shù)分析手段，那么在選擇入市價位時，你就必須得用技術(shù)工具了，諸如支撐和阻擋，價格的回調(diào)百分比等等。依據(jù)筆者的經(jīng)驗，還可以根據(jù)價格走勢的相對陡峭程度，來估算出它回撤的程度及它的時間跨度。當(dāng)然，一個市場因地域不同、文化背景不同、品種不同，很可能出現(xiàn)與其他市場不一樣的特性，倘若在研究市場時能把這些因素考慮進(jìn)去，會更令投資者有勝算把握。

（文章來源：天風(fēng)期貨）

關(guān)鍵詞： 一念之差 技術(shù)分析