來關(guān)注一下伊核協(xié)議最新進(jìn)展。

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據(jù)央視新聞消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月29日，伊朗總統(tǒng)萊希召開新聞發(fā)布會。針對以色列夸大伊朗核計(jì)劃等議題，萊希表示，建設(shè)核工業(yè)和使用核科學(xué)是伊朗人民的權(quán)利，但是研發(fā)核武器不在伊朗的國防體系計(jì)劃當(dāng)中。伊朗的核技術(shù)是用于農(nóng)業(yè)、石油、天然氣、醫(yī)藥等領(lǐng)域。

萊希強(qiáng)調(diào)，以色列無法通過暗殺伊朗科學(xué)家等手段阻止伊朗和平使用核技術(shù)的權(quán)利，同時(shí)他警告以色列不要采取錯(cuò)誤行動。

有記者提問稱，萊希將前往紐約參加聯(lián)合國大會，是否會同美國總統(tǒng)拜登舉行會面。萊希表示，在之前的新聞發(fā)布會上也有人問到同樣的問題，當(dāng)時(shí)的回答是不會，現(xiàn)在的回答依然是不會。因?yàn)檫@種會面沒有任何益處，伊朗人民對這種會面沒有興趣。

伊朗外交部發(fā)言人卡納尼：美伊分歧主要圍繞三個(gè)方面

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月28日，中央廣播電視總臺記者就伊核問題維也納會談進(jìn)展、美伊關(guān)系、美軍非法轟炸敘利亞等地區(qū)和熱點(diǎn)問題專訪伊朗外交部發(fā)言人卡納尼。

關(guān)于伊朗核問題談判進(jìn)展，卡納尼表示，目前伊朗正在審查美國提出的，關(guān)于伊核協(xié)議維也納會談最終協(xié)議文本的意見。他指出，盡管維也納會談取得積極進(jìn)展，且各方分歧正在逐漸縮小，但現(xiàn)實(shí)情況是，談判的剩余分歧雖然數(shù)量不多，內(nèi)容卻十分重要，能否達(dá)成最終協(xié)議取決于美方的政治意愿。

卡納尼表示，美伊分歧主要圍繞三個(gè)方面。首先，美國應(yīng)確保重返伊核協(xié)議后不會再次退出協(xié)議；其次美國應(yīng)確保其認(rèn)真履行伊核協(xié)議義務(wù)；第三，美國應(yīng)保障伊朗的經(jīng)濟(jì)利益。此外他強(qiáng)調(diào)，其他各方應(yīng)鼓勵(lì)美國接納伊朗合理的訴求，而美國也不應(yīng)在談判中受到來自以色列的政治壓力。

近1億桶伊朗原油隨時(shí)可涌入市場？

根據(jù)船舶跟蹤公司Kpler的數(shù)據(jù)，目前約有9300萬桶伊朗原油和凝析油儲存在波斯灣、新加坡附近和中國附近的船只上，而Vortexa Ltd. 估計(jì)持有量為6000至7000萬桶。此外，伊朗還有規(guī)模較小的陸上庫存。

根據(jù)國際能源署的估計(jì)，伊朗的海上原油儲備與今年全球日均原油供應(yīng)量相當(dāng)，而美國總統(tǒng)拜登從SPR釋放約1.8億桶石油用了六個(gè)月。

JTD Energy Services Pte首席策略師John Driscoll表示：“伊朗已經(jīng)建立了相當(dāng)大的油輪船隊(duì)，這些船隊(duì)可能很快就會投放市場。”

不過，他說，解決保險(xiǎn)和運(yùn)輸問題，以及制裁后的現(xiàn)貨和定期銷售可能需要“一點(diǎn)時(shí)間”。

高盛對近期的核協(xié)議進(jìn)展持懷疑態(tài)度，稱即使達(dá)成協(xié)議，也要到2023年才能開始執(zhí)行。

對此，金橋化工研究經(jīng)理孫振宇表示，伊朗是否真的有1億桶浮庫不是問題的核心，因?yàn)闊o論是Kpler認(rèn)為的9300萬桶還是Vortexa認(rèn)為的6000—7000萬桶，或者是IEA認(rèn)為的1億桶，只要伊朗被正式豁免，對市場都會造成沖擊?！跋噍^于總量而言，我們認(rèn)為‘隨時(shí)’二字可能才是決定瞬發(fā)沖擊能量的關(guān)鍵因素，而能不能‘隨時(shí)涌入市場’，目前來看是有疑問的。即使伊朗聲稱已經(jīng)建立了一支規(guī)模較大的運(yùn)輸船隊(duì)，但按6000萬桶、2個(gè)月計(jì)算，100萬桶/天額外原油很難被單一客戶消化，即使是能源緊缺的歐洲，更何況船運(yùn)的保險(xiǎn)等問題可能也需要時(shí)間?！?/p>

基本面方面，據(jù)國投安信期貨分析師李云旭介紹，從中長期的視角看，2023年全球石油需求仍將延續(xù)緩慢增長，但非OPEC供應(yīng)在年初歐盟對俄海運(yùn)石油禁運(yùn)正式實(shí)施后面臨一定下滑，因此call on OPEC(全球需求-非OPEC供應(yīng))繼續(xù)上行的趨勢相對確定。

一方面，對于OPEC來說，目前主動減產(chǎn)國已進(jìn)入?yún)f(xié)議增產(chǎn)的最后階段，明年產(chǎn)量增長空間將遠(yuǎn)小于今年，因此，在不考慮伊朗產(chǎn)量的釋放的情況下，明年OPEC產(chǎn)量將逐步走平，供需缺口再次產(chǎn)生，綜合三大機(jī)構(gòu)月報(bào)來看，明年四個(gè)季度庫存環(huán)比預(yù)估為-39萬桶/日、3萬桶/日、-71萬桶/日、-142萬桶/日。如果伊朗100萬桶/日以上的邊際增量回歸市場，明年OPEC產(chǎn)量預(yù)期將被大幅上調(diào)，原油中長期的庫存拐點(diǎn)也將得以確認(rèn)。

另一方面，此前因歐美對伊制裁或解除制裁導(dǎo)致的伊朗產(chǎn)量快速變動往往伴隨了其他OPEC產(chǎn)油國的產(chǎn)量政策調(diào)整。美國在2010年7月出臺《全面制裁伊朗、問責(zé)和撤資法案》，沙特從2010年7月起開始快速增產(chǎn)與擴(kuò)大出口，至2012年初產(chǎn)量增幅達(dá)到150萬桶/日；伊核協(xié)議簽署后，2016在伊朗產(chǎn)量回歸市場一年之際，OPEC+開始了新一輪減產(chǎn)且伊朗得以豁免；2018下半年伊朗產(chǎn)量下滑100萬桶/日，同期沙特增產(chǎn)80萬桶/日。

展望后市，銀河期貨能化投資研究部童川表示，若俄烏沖突結(jié)束，俄羅斯供應(yīng)損失逐漸減弱，原油供應(yīng)端的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將大幅回落，對于有套保頭寸的頁巖油企業(yè)而言，油價(jià)下跌過程中期貨端盈利將彌補(bǔ)現(xiàn)貨生產(chǎn)的虧損，短期并不會出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn)，原油供需轉(zhuǎn)為過剩的可能性較高，因而油價(jià)仍有下跌的可能。

一德期貨能化分析師陳通認(rèn)為，中期來看，宏觀方面，美聯(lián)儲通過加息遏制物價(jià)上漲的壓力持續(xù)存在。西方主要央行采取更激進(jìn)的緊縮政策已經(jīng)限制了經(jīng)濟(jì)活動，全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期持續(xù)升溫。地緣方面，歐盟將從今年12月開始對俄羅斯大部分原油出口實(shí)施禁令，大約兩個(gè)月后，歐盟還將對石腦油等產(chǎn)品采取類似措施，但能否最終落地依舊存疑。供需方面，四季度隨著油品需求旺季來臨，預(yù)計(jì)石油庫存仍難以明顯增加。綜合而言，原油市場宏微觀因素博弈導(dǎo)致價(jià)格波動加劇，原油價(jià)格方向仍未明朗，投資者仍需關(guān)注包括伊朗和俄羅斯在內(nèi)的OPEC+產(chǎn)量的實(shí)際變動情況。

（文章來源：期貨日報(bào)）

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