很多朋友被最近的行情折磨瘋了。

因?yàn)殡S著價(jià)格的越來越低，錨定效應(yīng)開始顯現(xiàn)強(qiáng)大的威力，在期貨市場各個(gè)品種菁遍接近歷史最低點(diǎn)的過程中，做空開倉變的非常艱難，全靠“交易信仰”和空間想條力去開倉。而過低的價(jià)格讓人們抄底的欲望開始提升 ，很多人甚至直接轉(zhuǎn)型，從跟蹤到左側(cè)華麗轉(zhuǎn)身。

(資料圖片僅供參考)

這一切，都是不確定波動帶來的影響。

當(dāng)然了，影響的絕對不僅僅是上述的兩種入場環(huán)節(jié)。很多人的出場規(guī)則同樣會因?yàn)閮r(jià)格“過低”而經(jīng)受考驗(yàn)。

咱們先來講第一點(diǎn)，趨勢交易中為什么應(yīng)該主動的止盈？理論上說趨勢交易就應(yīng)該跟隨趨勢被動的止盈，在趨勢到來的時(shí)候，拿到一波盈虧比非常棒的盈利，夸張的時(shí)候拿到甚至1:100的盈虧比都有可能。

但是實(shí)盤去做這件事情，我們會發(fā)現(xiàn)一年當(dāng)中真正利潤奔跑的行情是非常少的，絕大多數(shù)的行情都是在寬幅的震蕩當(dāng)中；每次出場都跟隨趨勢被動的止盈很多原本能夠盈利的訂單要不利潤回吐，要不有盈利轉(zhuǎn)虧損。

如果完全從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的角度上說這樣做是沒問題的，小利潤是我們不要，用大的盈虧比來補(bǔ)充利潤，但實(shí)際操盤過程中，我們不能不考慮人的心態(tài)。

首先：心態(tài)掌控。

趨勢性被動止盈的交易策略在震蕩的行情里邊，交易結(jié)果絕大多數(shù)都是虧損的，這個(gè)時(shí)候我們的交易心理是非常難以掌控的，交易員很容易在交易系統(tǒng)連續(xù)虧損的情況下作出不理智的交易行為，不能堅(jiān)持交易系統(tǒng)，這一點(diǎn)不消說，大家應(yīng)該都有所體會。

其次：錯(cuò)過的成本太高。

所有的交易員都是人，我們都會做錯(cuò)交易或錯(cuò)過交易。跟隨趨勢止盈的交易系統(tǒng)，最怕的就是錯(cuò)過那次盈利非常大的交易。我們可能連續(xù)錯(cuò)了十幾次幾十次，但最后那筆交易利潤奔跑的交易卻沒有做上。大家想象一下我們做了100次交易，90次是虧損的，10次是盈利的，就算交易結(jié)果最終是盈利的，那么肯定是非常高的盈虧比；但是如果我們錯(cuò)過10次盈利交易中的任意的一次整體的交易盈利都會受到非常大的影響；是不是這個(gè)道理？

接下來咱們說第二個(gè)點(diǎn)。我在完善交易系統(tǒng)的過程中，也有提出同樣的困擾；解決這個(gè)困擾的方法就是大量的復(fù)盤；在復(fù)盤交易系統(tǒng)的過程中，我對比各種不同出場方式，最終的盈利結(jié)果。比如說進(jìn)場倉位止損都完全相同的情況下，我改變出場的設(shè)置，最終得到的盈利結(jié)果相差不大。。

我們應(yīng)該回歸到交易的本質(zhì)，我們交易的目的是為了賺錢；以此為出發(fā)點(diǎn)，我們有兩個(gè)選擇；主動的止盈拿取波段的利潤；被動的止盈拿取趨勢的利潤。

上面也說了主動止盈的交易系統(tǒng)更容易執(zhí)行，更容易執(zhí)行則盈利的可能性更大，被動的止盈讓利潤奔跑的執(zhí)行難度大，執(zhí)行難度大，則盈利的可能性更小。

做了10年的交易，這么說吧，就算讓利潤奔跑的交易系統(tǒng)能夠賺更多的錢，我也會非常謹(jǐn)慎的用；因?yàn)樗麑θ诵蕴魬?zhàn)太大，一旦執(zhí)行不好賺反而虧。。我寧可選擇執(zhí)行難度小更加穩(wěn)定的交易系統(tǒng)。

賺到手的才是錢，畫在紙上的那是餅。

止盈是決策，持有等待，持倉過夜同樣也是決策，每個(gè)人的側(cè)重點(diǎn)因風(fēng)險(xiǎn)偏好而異。

不是說就應(yīng)該主觀止盈瞎來。而是你問出這個(gè)問題，就代表你認(rèn)為用追蹤止損來作為保護(hù)盈利的方式你不滿意，和行情貼合度不高。事實(shí)上是這樣嗎？是的。因?yàn)槭褂米粉欀箵p，就預(yù)設(shè)行情要么一波拉上天，要么回頭就得走。但真實(shí)行情總是一步三回頭的。不是所有行情都是這幾年的黑色系。

好的止盈，應(yīng)該在必要的時(shí)候，忍耐合理的回頭，在不必要的時(shí)候，達(dá)到預(yù)期時(shí)間或空間就離場。但為了區(qū)分必要和不必要，你要有一把尺子，用來看走勢和預(yù)期的符合程度。大幅超預(yù)期，先走再說；走的無力進(jìn)場邏輯大幅不達(dá)預(yù)期，先走再說。什么時(shí)候留下來呢？當(dāng)幾個(gè)級別都告訴你這是進(jìn)場點(diǎn)的時(shí)候。當(dāng)你一不留神發(fā)現(xiàn)自己的短線倉位走到大級別趨勢成形的時(shí)候。

最后一個(gè)建議， 以內(nèi)盤商品的趨勢性，很多時(shí)候，一個(gè)自適應(yīng)波動率的追蹤止損已經(jīng)能夠保證系統(tǒng)的盈利性了。所以如果你想優(yōu)化止盈邏輯，必須是建立在你的進(jìn)場邏輯覺得不用再改的基礎(chǔ)上，不然的話，我說的都是毒藥。

（文章來源：期貨日報(bào)）

關(guān)鍵詞： 交易信仰 期貨市場