近期，中小銀行下調(diào)存款利率引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，4月11日，廣東省深圳坪山珠江村鎮(zhèn)銀行在其官網(wǎng)發(fā)布定期存款利率調(diào)整的公告顯示，自當(dāng)日起，該行將一年、二年、三年、五年期定期存款利率分別調(diào)整為2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，相比之前均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

在之前，廣東省內(nèi)多家銀行已下調(diào)了存款利率。比如，南粵銀行4月4日起將個(gè)人存款中的活期存款利率從0.385%下調(diào)至0.3%，定期存款利率也下調(diào)2 -15 BP不等，而這也是該行自2017年11月份以來(lái)首次下調(diào)存款利率。另外，廣州銀行4月1日將3年期和5年期(5萬(wàn)元以上)的定期存款利率均下調(diào)5 BP；廣東澄海農(nóng)商行4月1日將1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率下調(diào)5 -15 BP不等。

(資料圖片)

而根據(jù)記者觀察，在廣東之外，河南、湖北等地亦有多家銀行調(diào)整了部分期限存款利率。比如，河南省農(nóng)村信用社4月8日發(fā)布公告稱，自當(dāng)日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率由2.25%、2.70%和3.30%分別調(diào)降至1.90%、2.40%、2.85%(調(diào)降幅度分別為35BP、30BP和45BP)。之后，河南省光山農(nóng)商行、淮濱農(nóng)商行、新蔡農(nóng)商行、羅山農(nóng)商行等多家農(nóng)商行跟進(jìn)下調(diào)。湖北省武穴農(nóng)商行、黃梅農(nóng)商行、羅田農(nóng)商行等多家銀行也在4月8日發(fā)布了自當(dāng)日起下調(diào)存款利率的公告，下調(diào)幅度在5-15BP左右。

對(duì)于此次區(qū)域性中小銀行密集調(diào)整存款利率，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這并非代表新一輪存款利率下調(diào)周期的到來(lái)，更多是對(duì)去年9月國(guó)有大行下調(diào)存款利率的跟進(jìn)落實(shí)。

“近期部分區(qū)域小型銀行下調(diào)存款定價(jià)，可能僅為之前存款自律定價(jià)下調(diào)的影響，而并非全國(guó)性的新一輪存款降息?！敝薪鸸俱y行業(yè)分析師林英奇指出。

中小銀行“補(bǔ)降”存款利率

時(shí)間回溯到2022年4月，為了引導(dǎo)銀行根據(jù)市場(chǎng)利率變化合理調(diào)整存款利率，進(jìn)一步推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化，人民銀行指導(dǎo)自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期 LPR 為代表的貸款市場(chǎng)利率，建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，合理調(diào)整存款利率水平。

而在此前的2022年1月份，1年期LPR從3.80%下降5BP至3.70%，5年期以上LPR從4.65%調(diào)降5BP至4.6%。4 月份，央行宣布于當(dāng)月25日全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)。隨后，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制召開(kāi)會(huì)議，鼓勵(lì)部分中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)10BP.但在存款競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，這一輪存款利率下調(diào)的銀行主要以國(guó)有行、股份行為主，只有為數(shù)不多的區(qū)域性銀行跟進(jìn)，下調(diào)存款品種主要以大額存單為主，定期存款等為輔，下調(diào)的幅度多在10BP左右。

到2022年9月，在LPR于5月、8月調(diào)降兩次后，國(guó)有大行和部分股份行率先下調(diào)人民幣存款掛牌利率，其中三年期定期存款和大額存單利率下調(diào) 15BP，一年期和五年期定期存款利率下調(diào) 10BP，活期存款利率下調(diào) 5BP.之后，區(qū)域性銀行陸續(xù)在當(dāng)年10月、11月、12月跟進(jìn)下調(diào)，但仍有一些銀行依舊“紋絲不動(dòng)”?！斑@次掛牌利率調(diào)整是大行和部分股份行進(jìn)行下調(diào)，但中小銀行‘寧可讓利率，不能讓市場(chǎng)’的經(jīng)營(yíng)策略難有動(dòng)力改變，并沒(méi)有全部跟進(jìn)?！?中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒指出。

事實(shí)上，今年一季度，為了實(shí)現(xiàn)攬儲(chǔ)“開(kāi)門紅”，部分中小銀行還階段性上調(diào)了存款利率以吸引儲(chǔ)戶。

據(jù)融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年3月份國(guó)有銀行各期限存款平均利率均下跌；其他銀行各期限利率則有漲有跌，其中地方性銀行利率上調(diào)居多。對(duì)此，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，國(guó)有銀行在控制攬儲(chǔ)成本、利率下調(diào)方面起到牽頭作用，各種存款利率都要低于其他銀行，且今年以來(lái)與其他銀行的利率差距有所擴(kuò)大。

“現(xiàn)階段中小銀行下調(diào)存款掛牌利率與前期具有連續(xù)性”，光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰指出，歷經(jīng)去年兩輪存款利率自律管理后，對(duì)已參加自律機(jī)制但存款利率尚未調(diào)整的銀行來(lái)說(shuō)，將與國(guó)股大行處于不平等的競(jìng)爭(zhēng)地位。因此，近期中小銀行依自律機(jī)制，下調(diào)存款利率上限(含存款掛牌利率)為合意之舉。

戴志鋒也認(rèn)為，近期市場(chǎng)上存款利率的下調(diào)預(yù)計(jì)是中小行針對(duì)去年9月的補(bǔ)降?！傲硗猓敬握{(diào)整機(jī)制或從激勵(lì)性改成懲罰性，如果定價(jià)上限沒(méi)有下調(diào)，對(duì)其MPA或帶來(lái)不利影響?！?

存款利率未來(lái)將緩慢下行

展望未來(lái)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，在要求銀行持續(xù)加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度同時(shí)，為了減輕銀行的負(fù)債成本，監(jiān)管將推動(dòng)存款利率繼續(xù)下行。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出，從監(jiān)管趨勢(shì)來(lái)看，存款利率下調(diào)是央行推動(dòng)實(shí)體融資降成本的改革必經(jīng)之路。在明明看來(lái)，在金融支持實(shí)體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負(fù)債成本保持相對(duì)剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營(yíng)壓力，“從商業(yè)銀行整個(gè)體系來(lái)看，凈息差從2022年開(kāi)始便跌破2%，此后一路下行，屢破新低。凈息差下行已然成為當(dāng)前銀行經(jīng)營(yíng)中需要重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題及主要挑戰(zhàn)。”

銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，我國(guó)商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，較2021年末下行17BP；除農(nóng)商行去年第四季度有小幅回升外，其他均有不同程度下行，城商行壓力最大，凈息差僅為1.67%。

“如果銀行資產(chǎn)端利率是浮動(dòng)的，而負(fù)債端成本是居高不下的，在利率下行周期中凈息差的壓力會(huì)壓縮銀行利潤(rùn)，一方面銀行降低信貸成本的動(dòng)力不足，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，另外一方面在息差壓力下，部分銀行或提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定。” 戴志鋒預(yù)計(jì)，監(jiān)管仍有動(dòng)力進(jìn)一步壓降銀行負(fù)債成本，銀行存款利率將會(huì)緩慢下行。

與此同時(shí)，在政策層面，戴志鋒判斷，存款約束機(jī)制將繼續(xù)加強(qiáng)：一是加強(qiáng)對(duì)不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款、異地存款的管理，對(duì)存款市場(chǎng)進(jìn)行引導(dǎo)和指導(dǎo)，維護(hù)公平公正的市場(chǎng)秩序；二是完善自律機(jī)制、MPA考核機(jī)制，保持當(dāng)前對(duì)不同機(jī)構(gòu)存款利率差異化監(jiān)管的思路，循序漸進(jìn)推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化改革；三是或繼續(xù)優(yōu)化《存款保險(xiǎn)條例》的賠付標(biāo)準(zhǔn)，比如對(duì)于超過(guò)一定水平上限的高息存款不予保障，以防金融機(jī)構(gòu)以存款保險(xiǎn)為背書而進(jìn)行高息攬儲(chǔ)，減少道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

另外，存款利率市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制也將進(jìn)一步優(yōu)化，比如未來(lái)監(jiān)管層或繼續(xù)完善LPR機(jī)制，包括擴(kuò)大報(bào)價(jià)范圍、增加LPR結(jié)構(gòu)等，推動(dòng)銀行負(fù)債端成本下降；或繼續(xù)探索包括DR、SHIBOR等市場(chǎng)化利率在存款利率定價(jià)中的作用；更加關(guān)注中小銀行在負(fù)債端的壓力，探索針對(duì)不同規(guī)模銀行的存款利率差異化管理。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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